La crisi d'impresa è una situazione in cui l'azienda non riesce più a generare flussi finanziari sufficienti per sostenere le proprie attività e far fronte alle obbligazioni assunte. Riconoscere tempestivamente i segnali di crisi è fondamentale per poter intervenire con gli strumenti adeguati e proteggere la continuità aziendale. Questa guida illustra i principali segnali di crisi, gli strumenti di prevenzione e le procedure previste dal Codice della Crisi d'Impresa e dell'Insolvenza.
Il Codice della Crisi d'Impresa e dell'Insolvenza (D.Lgs. 14/2019) definisce la crisi come lo stato del debitore che rende probabile l'insolvenza, manifestandosi con l'inadeguatezza dei flussi di cassa prospettici a far fronte alle obbligazioni nei successivi dodici mesi. La crisi è quindi una fase che precede l'insolvenza vera e propria: se individuata per tempo, può essere affrontata con strumenti di risanamento che permettono all'impresa di recuperare la propria capacità operativa. È importante distinguere la crisi dalla semplice difficoltà temporanea: la crisi implica una situazione strutturale che, senza interventi correttivi, è destinata a peggiorare.
I segnali di crisi possono essere di natura economica, finanziaria e operativa. Tra i principali indicatori economici vi sono la riduzione progressiva del fatturato, il peggioramento dei margini operativi e l'aumento dei costi fissi rispetto ai ricavi. Sul piano finanziario, i segnali più evidenti sono le difficoltà nel pagamento dei fornitori, il ricorso crescente all'indebitamento bancario, i ritardi nel pagamento di imposte e contributi, e la riduzione della liquidità disponibile. A livello operativo, possono emergere segnali come la perdita di clienti importanti, l'aumento dei resi e dei reclami, la difficoltà nel reperire materie prime e la riduzione della produttività. L'articolo 3 del Codice della Crisi individua specifici indicatori che l'imprenditore è tenuto a monitorare, tra cui i DSCR (Debt Service Coverage Ratio) e gli indici di sostenibilità del debito.
La prevenzione della crisi passa attraverso l'adozione di adeguati assetti organizzativi, amministrativi e contabili. In concreto, l'imprenditore deve implementare un sistema di controllo di gestione che consenta di monitorare periodicamente la situazione economica e finanziaria dell'impresa, predisporre un piano di tesoreria per il monitoraggio dei flussi di cassa, adottare un budget previsionale con verifica periodica degli scostamenti, e istituire procedure di allerta interna che segnalino tempestivamente eventuali criticità. La prevenzione richiede anche una cultura aziendale orientata alla trasparenza e alla condivisione delle informazioni tra gli organi di governo e di controllo della società.
La composizione negoziata è uno strumento introdotto dal D.L. 118/2021 e successivamente integrato nel Codice della Crisi. Si tratta di un percorso volontario e riservato che consente all'imprenditore in difficoltà di avviare trattative con i creditori con l'assistenza di un esperto indipendente nominato dalla Camera di Commercio. L'obiettivo è individuare una soluzione per il risanamento dell'impresa, che può consistere in un accordo con i creditori, un piano di ristrutturazione dei debiti o il trasferimento dell'azienda. La composizione negoziata offre all'imprenditore misure protettive che impediscono ai creditori di avviare azioni esecutive durante le trattative, garantendo il tempo necessario per trovare una soluzione.
Oltre alla composizione negoziata, il Codice della Crisi prevede diversi strumenti per affrontare la crisi e l'insolvenza. Il piano attestato di risanamento consente all'imprenditore di predisporre un piano per il superamento della crisi, attestato da un professionista indipendente. Gli accordi di ristrutturazione dei debiti permettono di raggiungere un accordo con i creditori che rappresentino almeno il 60% dei crediti. Il concordato preventivo è una procedura giudiziale che consente all'impresa di proporre ai creditori un piano di soddisfazione dei loro crediti, con la possibilità di proseguire l'attività aziendale. La scelta dello strumento più adeguato dipende dalla gravità della situazione e dalle prospettive di risanamento dell'impresa.
Un'impresa commerciale con fatturato in calo del 30% negli ultimi due anni, margini operativi negativi e ritardi crescenti nei pagamenti ai fornitori presenta chiari segnali di crisi. Attraverso un'analisi approfondita della situazione economica e finanziaria, si individua che la causa principale è la perdita di competitività dovuta a prezzi non adeguati e a una struttura dei costi eccessiva. L'intervento prevede la rinegoziazione dei contratti di fornitura, la riduzione dei costi fissi, la revisione della politica dei prezzi e l'accesso alla composizione negoziata per ristrutturare il debito bancario. Grazie all'intervento tempestivo, l'impresa riesce a recuperare l'equilibrio economico e finanziario nel giro di 18 mesi.
La crisi d'impresa non è una condanna definitiva: se individuata per tempo e affrontata con gli strumenti adeguati, può essere superata. La chiave è la prevenzione, attraverso l'adozione di adeguati assetti organizzativi e un sistema di monitoraggio continuo della situazione aziendale. Studio Torresi & Partners offre assistenza specializzata nella prevenzione e gestione della crisi d'impresa, supportando gli imprenditori nell'individuazione delle soluzioni più appropriate per ogni situazione.